Calculer à partir du sommet courant
Pour une valeur positive du portefeuille E au moment t, P désigne la valeur maximale observée jusqu’à t. L’amplitude du drawdown est 1 − E/P. Le drawdown maximal est la plus grande amplitude de ce type dans la série. Certains rapports affichent le drawdown comme un rendement négatif ; précisez la convention de signe.
Un exemple construit
Dans une série illustrative 100, 120, 90, 110, le sommet est 120 et le creux ultérieur est 90. La baisse maximale est de 25 %. Ces nombres sont construits pour expliquer le calcul et ne sont pas des rendements de stratégie.
La fréquence change ce qui est observé
Les valeurs de fin de journée peuvent masquer des baisses intrajournalières. Les dépôts et les retraits peuvent également fausser la valeur brute du compte ; utilisez, lorsque c’est pertinent, une série de rendements définie de manière cohérente. Examinez la durée de récupération et l’ensemble de la trajectoire en plus du maximum.