Vom laufenden Höchststand aus berechnen
Für den positiven Portfoliowert E zum Zeitpunkt t sei P der höchste bis t beobachtete Portfoliowert. Der Drawdown beträgt 1 − E/P. Der maximale Drawdown ist der größte dieser Werte in der Reihe. Manche Berichte zeigen Drawdown als negative Rendite; geben Sie die Vorzeichenkonvention an.
Ein konstruiertes Beispiel
In der Beispielreihe 100, 120, 90, 110 liegt der Höchstwert bei 120 und der spätere Tiefstwert bei 90. Der maximale Rückgang beträgt 25 %. Diese Zahlen veranschaulichen die Berechnung und sind keine Strategierenditen.
Die Frequenz verändert das Beobachtete
Tagesendwerte können untertägige Rückgänge übersehen. Ein- und Auszahlungen können außerdem den unbereinigten Kontowert verzerren; verwenden Sie bei Bedarf eine konsistent definierte Renditereihe. Betrachten Sie neben dem Maximum auch Erholungsdauer und Gesamtverlauf.